同花配看好中国“转型牛”

（原标题：看好中国“转型牛”）同花配

国泰海通策略团队方奕等认为，中国股市“转型牛”格局渐明，战略看多2025。一是投资人对形势认识充分，估值收缩边际影响减小；二是预期变动主要矛盾转变为贴现率下降；三是政策“三支箭”等有助于提振投资者长期预期。行情关键动力源于无风险利率下降与风险认识降低，增量与长期入市迎来转折点。投资方面，新兴科技是主线，周期金融是黑马，推荐金融与高分红、新兴科技成长、周期消费复兴相关领域。主题推荐AI智能体、具身智能等。不过，需警惕全球衰退超预期、地缘政治不确定性等风险。

股票名称板块名称 "金融与高分红","新兴科技成长","周期消费复兴"转型牛、无风险利率下降、新兴科技看多看空文中提到遍历冲击和出清调整后，投资人对形势认识充分，对估值收缩边际影响减小；预期变动主要矛盾转变为贴现率下降，尤其是无风险利率与风险认识系统性降低；中国政策‘三支箭’、以‘投资者为本’的改革和新技术新消费商业机会涌现，有助于提振投资者对长期的假设，推动中国股市迈向‘转型牛’。同时，无风险利率实质性下降，社会风险评价降低，增量入市与长期入市进入历史转折点。看好中国“转型牛”｜国泰海通2025年中期中国权益资产投资策略展望和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。

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